¿Cómo acelerar una economía?

Por BENJAMIN BERNAL

GPS FINANCIERO. El IPC de la Bolsa de Valores empezó la semana en 39,891, cierra el viernes en 41,064, ¿es señal de salud? Informa el Secretario de Hacienda Luis Videgaray que se mantiene el proyecto de crecimiento de la economía en 3.1% a pesar de la desaceleración, ¿sera? Porque el FMI ya ha calculado la baja y es de 2.9%, no crea usted que es el .02%, no, es menos 7% de la cifra base, que es diferente. El dólar se compra en 13.20, el Cete de 28 dias anda en 3.90% Hay una serie de factores que influirán en el cierre de ejercicio: la desaceleración norteamericana que calcula el FMI en 1.7%, contra proyecciones de la Reserva Federal 2.3% a 2.6%, si bien creen lograr 2.7% en el 2014. Otro factor es la inflación, ya que anda por 4.09% y los precios de alimentos como huevo, pollo, comidas corridas, servicios: taxi, metrobus, micros.  

CURVAS Y DERRAPONES. Cada vez que hablan de “bancarizar” a más mexicanos siento frio, calcula 21.2 millones un estudio del grupo financiero BBVA; ven varios segmentos: 8 millones de personas serían para sistema de pagos y servicios tradicionales de la banca; en tanto 13.2 millones de personas son poco propensas a ser bancarizadas (o no son atractivos para la banca, ejemplo los cuenta ahorristas). Representan 24% de la población mayor de 18 años con cierta capacidad económica. Actualmente tienen una cartera de clientes de 52 millones cuentahabientes. Cálculos muy complejos pues lo normal es que se tenga cuenta en 2/3 bancos, tarjetas y créditos, con un solo titular. También es difícil determinar que significa “bancarizar”, pues puede ser alguien que pagará comisiones por lo que No necesitaba, pensemos en tarjetas de débito y crédito. La fuente tradicional de ingresos de la banca era: intereses por los créditos que otorgan -desde 30% hasta 100%- para auto, bienes de consumo duradero, maquinaria, equipo, inmuebles; Y digo eran, porque el principal rubro actual son las comisiones, ha salido Agustin Carstens a invitarles a “cobrar comisiones justas”, “la banca no debe vivir de las comisiones” debe interpretarse que hasta ahora han ido subiendo, convirtiéndose en abusivas, ejemplos al azar: una tarjeta de crédito de 5,000 causa comisión anual de 500.00 (¡ 10% ¡) al pagar energía eléctrica, teléfono, servicios, se paga una comisión (puede ser de 10.00 a 100.00, más IVA). Al grado de que ahora las tiendas departamentales reciben estos mini pagos para mostrar  un rostro amable al ciudadano. ¡Llegan a cobrar por pedir el saldo de su cuenta¡  No debería cobrarse, entonces: por depósito, consulta de saldo; retiro de nuestra propia cuenta, y el pago de créditos. ¿Se lo han ejecutado, pues quéjese¡ no se jale el cabello, se va quedar calvo.     

ROJO. Hace poco se calculó el otorgamiento de crédito, que debería ser el principal rubro de ingreso bancario: en México es el 34.3% del PIB, en tanto en Chile es de 93.3%, y menor también a Brasil, Colombia y Perú, los cuales van del 40 y 63 por ciento. En vez de prestar: cobran comisiones a quienes hoy confían en ellos. Por eso el Presidente Peña Nieto ha pedido que trabajen los banqueros en lo que es su vocación, prestar y que no saquen la pistola al calcular intereses.
CRACK. El mercado viviendero está en crisis, tiene una semana negra en la Bolsa de Valores: Homex, Geo, Sare, Urbi, la razón: tienen poca venta, pocos cobros, compradores sin solvencia, ni empleo. Recuerda los NINJAS de Estados Unidos, Not Income, No Job, No Assets: no ingreso, trabajo ni activos; los Créditos subprime son créditos chatarra. ¿Otro salvamento Estatal?

VERDE. ¿Cómo acelerar una economía?: estudio y trabajo organizado, que todos empujen en una dirección. No cada quien por su lado.

Anuncio para todo el Mundo: Se solicitan Estadistas

Por BENJAMIN BERNAL

GPS FINANCIERO. El IPC sigue en la montaña rusa: después de marcar 40,623 unidades, siete días después lo hace en 39,891. Parece poco, pero veamos las cifras más destacadas en los recientes doce meses: julio 2012: más de 40,000; septiembre 39,000; octubre 42,000; inicia subida en 45º hasta que en febrero logra 46,000; enseguida cae en 45º Termina junio con 37,500; toma alguna fuerza y sube a 41,000; el cierre viernes pasado 39,891. ¿Qué esperaríamos? IPC volátil, tembloroso, hasta que llegue una noticia que la eleve o hunda, como sucede siempre con la espuma. Dólar entre 13 y 13.50; la tasa líder del Cete sobre 3.85% En Estados Unidos se habla de elevar sus tasas, como sus catarros nos provocan neumonía, no deje de estar informado.

BACHES PROFUNDOS. De las Afores, leemos en un reporte la explicación: el pasado junio salieron 54.5 mil millones de pesos de capitales golondrinos, por lo que los mercado se vieron deteriorados. Hay varias especialidades: desde la Siefores para menores de 35 años, que cayeron 48,994 Millones de pesos, también la de 37 a 45 años, 50,189 MP, 46 a 59 años, 42,961 MP; 60 años o superior, la cantidad de 13,441 MP; la valuación de los valores autorizados en que invierten comprenden los últimos 50 meses, a esto le denominan INR (índice de rendimiento neto) por lo que resulta más alarmante la caída, ya que el horizonte de 50 meses debió verse afectado con una pendiente suave al graficarse, dicho de otra manera, si se calcularan las semanas recientes, el impacto sería notablemente mayor. La pregunta que hemos hecho es: ¿en qué papel invierten? Sería bueno verlos publicados ¿entre ellos estan los que registran las principales caídas?

SEMAFORO EN ROJO. Todos intuimos que el problema de fondo son los gastos de las Afores, grandes edificios, numeroso personal, publicidad costosa, pagan buenas comisiones, para administrar el dinero de los derechohabientes y ¡ ahora resulta que llevan pérdida en las valuaciones ¡ Otro problema es tratar de competir con la inflación: la oficial es baja, la real está por los cielos y el papel de inversión (sobre todo mercado de capitales) llegó muy alto y ahora es previsible siga bajista, la tentación de todo estratega de inversión es tomar otro poco de riesgo.  

¿En qué invertir? ¿Hay algo seguro?
* La Economía no obedece las riendas

Por BENJAMIN BERNAL

CURVAS CON ACEITE. No hay mejor portero en futbol, que uno con buena suerte: frase que se podría aplicar al legendario Vicente Fox, que tomó las riendas del país y no hizo nada relevante, pero las variables económicas le fueron favorables, precios altos de los hidrocarburos (presupuestaba con parsimonia el precio del barril como quien ordena cobrar impuestos) se jactaba de haber creado miles de empleos changarreros, las remesas subían mes con mes, las tasas bajaban y el dólar no brincaba. Al siguiente titular del Ejecutivo la suerte no le fue favorable, mejor ni comento. Al hacer recuento de estos primeros meses hemos visto que pasa del 3er al 4º lugar como generador de remesas, (India, China y Filipinas le superan) cifra que no es realmente de envanecer, puesto que son mexicanos que se van a buscar empleo (desplazados) desde hace muchos años, tanto así que ahora amenazan levantar un muro los primos; dos factores intervienen: uno, se han endurecido las leyes migratorias, aunque declaran lo contrario; y otro, que están pidiendo mayor escolaridad para las vacantes que existen. En un estudio presentado por BBVA destacan varios datos que nos deben hacer reflexionar: 40% de los mexicanos en EUA han cursado menos de diez años de escuela. Los centroamericanos 38%. Pero, en el extremo contrario: 7 % de los mexicanos han cursado licenciatura y posgrado; 10.8% de los centroamericanos tienen esos estudios. Parece que permanece la idea de ir competir por empleos manuales cuando las épocas cambiaron, ahora la preparación académica si es importante, quizá por eso la cerrazón de los americanos. ¿Cuántos mexicanos hay en E. U.? Rebasan los 33 millones: California 11; Texas 8 millones; hay 700 mil veteranos de guerra de origen mexicano; 450 mil con maestría o doctorado. El ingreso promedio norteamericano es de 50 mil dólares; el de las familias que tienen un integrante mexicano es de 38,000 dólares anuales. Equivale a 494,000 pesos, 41,166.00 mensuales. No se jale los cabellos, se va a quedar calvo.  

GPS FINANCIERO. Siete días antes terminó la Bolsa Mexicana de Valores en 40,623 puntos; cierra el viernes pasado en 40,329, pero ya había roto el piso de 40,000 ¿Qué esperaríamos? Seguirá el nerviosismo, que podría conducir el IPC a 37,000 por algunas semanas, en espera de noticias positivas, negativas o irracionales. El dólar, firme sobre 13.20 y los cetes de 28 dias se ubican en 3.83% que es un premio escaso para los inversionistas que colocan de 20,000 para arriba, -los pequeños ahorristas comprarán modernos modelos de cochinitos de barro negro de Oaxaca.

ROJO. ¿Ha escuchado de negocios especulativos extraños? invitaban a invertir en barricas de whisky a cinco o diez años, al incrementar su añejamiento subía el precio; otros hicieron una franquicia, pedían orinar a las personas en botellones para la industria química, pues lograban un fijador para perfumes. Hubo venta de pantanos en Florida. Aseguradoras que no duraban nada y salían corriendo con el dinero. ¿Compraría terrenos en la luna y en Marte?: 3,000 Brasileños ya tienen uno. 1,741 Argentinos y Chilenos apenas mil. Si, algunos han sido fraudes descarados… pero, lo peor es el pollo congelado de los años 60 que siguieron vendiendo en China, ¿imaginan el diferencial compra/venta que obtuvieron en estos años? De la salud, mejor ni hablamos. Con buen humor ya les llaman los pollos zombies.

¿Estas elecciones dan confianza a los inversionistas?

Por BENJAMIN BERNAL

GPS FINANCIERO. La Bolsa de Valores ya se envició con la Montaña Rusa: baja alrededor de mil puntos en siete días para quedar sobre 40,623. con escaso volumen. Muy lejos de sus 46,000 de febrero. ¿Qué pasará en las siguientes semanas? El índice buscará ajustarse hasta 37,000 unidades, salvo alguna buena noticia. El peso-dólar seguirá ligeramente arriba de 13.00 y los Cetes de 28 dias por la reducida cifra de 3.80%. Reducen al 2.85% el crecimiento proyectado para el PIB y la inflación ha subido hasta 4.24 hasta la primera semana de juno.

ROJO. Algunos vivienderos podrían ser parte de la muestra para el índice bursátil; Homex y Urbi: definitivamente no están entre los 55 elegibles; uno de los problemas que podrían tener, es que no hay compradores solventes, con enganche, abrieron los parámetros crediticios y el resultado fue tener deudas chatarra, como pasó en Norteamérica. Ara y Geo si están en esta lista, pero debajo de las primeras 35, que generalmente son las que entran en la muestra.

CRASH. Fin de semana electoral en la mitad de los Estados: para gobernador de Baja California, entidad que tuvo al primer ejecutivo panista y luego lo perdieron -por cierto, ninguno de los 13 mandatarios ha nacido ahí- 930 presidencias municipales y 441 diputaciones locales, un padrón de 32 millones 190,741 mexicanos están convocados a votar. Surge un mar de reflexiones sobre nuestro sistema electoral: convocan a elecciones, conocemos jilgueros, de aterciopeladas o resonantes voces, para llegar siempre a los mismos resultados. Presupuesto para los partidos (algunos se dividen, fraccionan, a la N Potencia), campañas costosas, multas al rebasar topes de campaña que pagan con su presupuesto (verdadero juego de locos), toman el puesto y empieza el nepotismo, uso discrecional de recursos, acusaciones de corrupción, se descubre faltante o malversación de recursos, denuncia, encarcelamiento, juicios carísimos, fianzas elevadas que pagan con lo mismo que se apropiaron indebidamente -Finalmente algo se les pega- Estamos hablando de dinero público que se forma con impuestos y derechos que salen del bolsillo del ciudadano. Acabamos de ver en Brasil, cuando los medios estaban atendiendo el futbol, que la gente se amotina pidiendo acabar con la corrupción e ineficiencia, gastos faraónicos en un deporte comercial, en tanto les falta seguridad, educación y salud.

CURVAS Y DERRAPONES: ¿Qué decir de las estelas de luz, computadores para escuelas donde no hay electricidad, dinero que desaparece de los sindicatos -pero sólo a algunos se les señala- mire mejor no hago una lista… terminaremos jalándonos los cabellos y quedándonos calvos. Pero, deberían encontrarse métodos más baratos de elegir representantes, revocarlos al ver ineficiencias y promesas no cumplidas. Reorganizar el calendario electoral, vigilar a todo empleado público para detener a tiempo los abusos e irregularidades, pero, vemos que las acusaciones son cuando salen; los abusos en multas y suspensiones o extorsiones no se detienen a tiempo. También hay la sospecha de que existe una contabilidad secreta, no la que informan, ¿por qué creer en los ingresos que reportan? ¿Si fueran superiores? ¿Los créditos del gobierno federal, estados y municipios, eran necesarios, fueron legalmente tramitados, ¿alguien cobró comisión?  ¿y las tasas eran las mejores? Los ciudadanos no tenemos forma de ver las diferencias entre lo reportado y lo real. Si, le credibilidad es muy baja.